Đoàn xiếc thú phường Kỳ Nghệ đang lưu diễn ở Malaysia, các thành viên trong đoàn tình cờ nghe nói đến tin tức về kho báu mà người Nhật đã để lại trong thế chiến thứ hai. Dưới sự dẫn dắt của cao thủ phi đao Trương Đại Sơ (Trâu Triệu Long), một nhóm năm người họ đã giết hại những thợ săn báu vật khác. Chàng trai trẻ tuổi Lý Phi (Quách Phú Thành) một lòng muốn trở thành cao thủ phi đao nên anh theo dõi chứng kiến đám người của Đại Sơ sát hại những người khác như thế nào. Và rồi, anh bị ép đi theo xuống hang động, mà vô tình thay, họ đã mở kho vũ khí sinh hóa mà quân Nhật đã để lại. Trải qua những khó khăn trắc trở khó mà tưởng tượng được, Lý Phi may mắn thoát thân, nhưng anh lại bị biến đổi thành dị nhân kỳ quái.

Đồng thời vào lúc đó, Hồng Kông liên tiếp xảy ra hàng loạt vụ cướp. Hung thủ hai bàn tay không tấc sắt, thủ đoạn tàn nhẫn, họ chính là nhóm người của Trương Đại Sơ bị nhiễm khí độc mà trở nên kỳ dị. Với loạt sự kiện gây chấn động toàn quốc, cảnh sát nội địa đã mời cặp vợ chồng cảnh sát Tôn Hạo (Ngô Kinh) và Trịnh Tú Hoa (Trương Tịnh Sơ) phối hợp điều tra. Lúc này, do có sự trợ giúp của cô phóng viên truyền hình Trần An Nhi (Thư Kỳ), Lý Phi cũng đã thay đổi nhanh chóng để trở thành sứ giả chính nghĩa chống lại cái ác. Cuối cùng anh đã thành công trong việc hạ gục Đại Sơ bằng tuyệt chiêu phi đao có một không hai để giải cứu An Nhi đang bị thương.